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etf套利原理

时间:2024-04-02 14:01:55 浏览量:

套利的本质是利用ETF具体原理如下:

1、ETF套利原则来源于一价原则,即同一金融产品,虽然在两个不同的市场交易,但其价格应相等;ETF可在一级市场认购赎回,也可在二级市场买卖,即同一材料有两种价格,一种是一级市场认购赎回价格(ETF净值),二是二级市场的市场价格(ETF市值)。

2、根据一价原则,ETF该产品在两个市场的价格应相等,但在实际交易中,ETF净资产价值往往与二级市场价格不一致,ETF市场价格将高于或低于其净资产价值(溢价、折价)ETF投资者为一、二级市场套利提供了机会。

3、若ETF如果出现正溢价,可以买ETF成分股申购ETF,然后在二级市场出售ETF,盈利;如果ETF出现折价情形,则可以通过在二级市场买入ETF,赎回成一揽子股票,然后卖出这一揽子股票以获利。

ETF市场价格与净值差异的根本原因是ETF交易市场的供求关系与一揽子股票的供求关系不平等,即投资者在50指数成分股和ETF选择偏好不同;ETF整合一揽子股票,市场流动性好,交易方便,当市场明显乐观时ETF当然,买卖双方仍参照标的指数报价,但买方数量超过卖方数量,在这种情况下,买方必须相互竞争,以确保交易,因此必须报告略高于目标指数的价格,ETF价格可能明显高于50指数,带来套利机会。